Z 世代熱捧主題型基金捲土重來：投資者需留意的三大關鍵

Z 世代熱捧主題型基金捲土重來：投資者需留意的三大關鍵

健康投資組合的關鍵因素之一是多元化，換句話說，從財務角度來看，就是確保你不會「將所有雞蛋放在同一個籃子裏」。

多元化的組合可以幫助投資者在所投資的單一公司或行業面臨重大衰退時，免受重大損失。舉一個極端的例子，如果你將所有積蓄都投資在 Apple 股票上，而該公司突然倒閉，你的處境將會非常糟糕。但如果你的投資分散在 Apple、Walmart、Johnson & Johnson 以及其他不同公司，你通常可以降低組合風險，因為它們不太可能同時出現衰退。

這引申出一個問題：為什麼投資者會對專注於單一領域的投資基金感興趣？主題型交易所買賣基金（ETFs）是與特定行業掛鈎的基金，例如人工智能（AI）或太空探索，或者更廣泛的主題如自然資源或基礎設施。投資者，尤其是年輕成年人，正越來越多地將這類基金加入他們的投資組合中。

投資研究機構 TMX VettaFi 的研究及編輯主管 Todd Rosenbluth 表示：「主題型 ETF 可以成為現有（多元化）策略的絕佳補充，因為它允許投資者——在缺乏更好詞彙的情況下——『雙擊』或增加他們對某個投資主題的曝光度。」這些基金「通常投資於規模較小、且在特定主題的曝光上更具針對性的公司」。

根據 Morningstar 的最新分析，投資者在 2020 年和 2021 年向主題型 ETF 投入了約 950 億美元。隨後許多投資者在 2022 年至 2024 年期間撤出，但此後已經回歸——分析發現，自 2024 年 12 月以來，主題型 ETF 的淨流入總額達到 760 億美元。或許不足為奇的是，AI 主題 ETF 正處於領先地位，對該行業的投資佔了這些流入資金的近三分之一。

Rosenbluth 說：「我認為人們對（AI）長期趨勢充滿信心。」

主題型 ETF 在 Z 世代投資者中特別引起共鳴。在 Nasdaq 的 2024 年零售 ETF 投資者調查中，這個最年輕的成年世代最有可能表示對主題型 ETF 感興趣。調查發現，約 75% 的 Z 世代投資者（1997 年至 2021 年出生的人）在退休帳戶中持有 ETF，而 34% 的 Z 世代投資者表示他們對主題型基金感興趣。該調查於 2024 年 3 月訪問了 2,000 名零售 ETF 投資者，誤差範圍為正負 2 個百分點。

Rosenbluth 表示：「（年輕投資者）比年長投資者對 ETF 感到更自在，因為共同基金對他們來說，不像對他們父母那一代人那樣普遍和相關。年輕一代更有可能、也更合適地透過股票市場承擔一些風險，並且有更多時間讓這些策略發揮作用。」

以下是他認為 Z 世代投資者及任何對主題型 ETF 感興趣的人應該考慮的幾個建議：

1. 分散你的主題

雖然技術上你可以透過持有不同公司的多個相同主題 ETF 來建立多元化組合，但明智的做法是投資於多種主題，以賦予你的組合更廣泛的曝光。Rosenbluth 說：「你可以從全方位的人工智能主題中獲益，但如果人工智能的支出放緩，那將會對相關 ETF 產生負面影響。」

科技和 AI 股票在過去幾年中表現普遍良好，有時甚至是推動市場創下歷史新高的動力。但它們並不是唯一能為投資者提供穩健回報的行業。

他說：「科技以外的行業表現也非常好，而且可能持續向好，因此多元化是有好處的。」他補充指，公用事業、太空探索和基礎設施主題的 ETF 亦可能值得關注。

2. 確保主題型 ETF 與你的組合互補

Rosenbluth 補充，如果你正在尋找優質的主題型 ETF 進行投資，它應該能補充你的組合，而不僅僅是增加你可能已經擁有的藍籌股（Large-cap stocks）曝光。如果你廣泛投資於 S&P 500 或 Nasdaq-100 等指數，這種情況很容易發生。Rosenbluth 建議，利用 ETF 每日披露持倉的特點，查看你所獲得的各種股票。

他說：「當你認不出投資組合前十大持倉中的所有股票時，這是一件好事。假設你信任背後的 ETF 提供商和指數提供商正在做正確的事，那麼在你的主題型 ETF 中沒有看到 Apple 和 Microsoft 是件好事，因為你得到的是有潛力令你獲益的新興公司。」

3. 做好研究

除了研究 ETF 持有的公司外，Rosenbluth 亦鼓勵投資者研究 ETF 提供商，確保你「喜歡他們的運作方式」。查看 ETF 的收費結構、是主動管理還是被動管理，以及分析師評級，這些都可以揭示 ETF 在表現、成本和其他因素方面的效率。